Il peut avoir de nombreuses significations en fonction du cadre, de l'environnement et de la culture communautaire développée.
Cependant, il existe deux utilisations principales qui, à mon avis, sont les plus répandues, l'une visant ce que vous considérez comme le parti adverse (qui peut parfois être en fait le parti qui vous est intrinsèquement allié) ou l'autre visant ce que vous considérez comme votre parti allié ou vous-même.
Le premier usage est destiné à être désobligeant, tandis que le second est destiné à avoir une connotation encourageante.
Lorsqu'il est utilisé à l'encontre d'une partie adverse, il comporte une connotation de "Arrête de te donner du mal, ce n'est qu'un jeu". Ce qui implique également un sous-entendu de "Si j'essayais vraiment, je te battrais, mais je n'en ai pas la force". Il est principalement utilisé pour diminuer le "sel" de chacun (ou l'amertume, si vous préférez) après un résultat défavorable (par exemple, votre personnage a été tué par la partie adverse).
Lorsqu'il est utilisé à votre égard ou à l'égard d'un allié, il comporte une connotation de "Faisons plus d'efforts que d'habitude" ou "Faisons-le à 110 %" ou même "Commençons à jouer sérieusement". Voici quelques exemples de phrases comiques : "Ok les gars, on va mettre nos pantalons d'essayeurs."