Personnellement, en tant que MJ, j'ai tendance à préférer diriger des jeux de niveau supérieur. Cela me permet de combiner certaines des idées lancées ici (les impliquer dans la politique en tant que force suffisamment puissante pour avoir un effet direct, leur envoyer des monstres vraiment énormes avec de nombreux sbires, voire même impliquer personnellement les divinités en tant que donneurs de mission et opposants...) que j'ai tendance à apprécier. Il est plus facile de faire les choses à grande échelle. Je m'amuse aussi à créer des situations où ils doivent quand même traiter un personnage de très bas niveau avec respect (ce roi n'a que 16 ans et n'est qu'un combattant de second niveau, mais il a une armée à laquelle il peut faire appel...).
Mais une option qui, à mon avis, n'a pas été discutée, est de les dépouiller partiellement sans les dépouiller de leur histoire ou de leur nature profonde. C'est un trope relativement courant, surtout dans les jeux vidéo. Le pauvre Kratos semble perdre un grand nombre de ses jouets à la fin de chaque jeu (ou au début du suivant).
Il existe plusieurs façons d'y parvenir. L'intervention divine par exemple, Elminster a été empêché par Mystra d'utiliser une grande partie de sa magie plus d'une fois lorsque Mystra voulait qu'il apprenne quelque chose de nouveau... Vous pouvez également les transporter vers un nouveau plan de réalité, mais dans le processus, une grande partie de leur équipement est laissé derrière et certaines de leurs compétences peuvent ne pas fonctionner correctement. S'il s'agit du MDN, alors les puissances obscures de Ravenloft pourraient les faire traverser. Les puissances des ténèbres ont fait tomber Azalan le liche de plusieurs échelons avant de lui permettre de retrouver (et finalement de dépasser) le niveau de puissance qu'il avait avant qu'elles ne le fassent traverser.
Enfin, je me ferai l'écho de certains des autres commentaires, à savoir qu'il est tout à fait acceptable de faire un dénouement et de dire la fin. Peut-être les personnages s'installent-ils dans une retraite glorieuse, ou ont-ils une dernière chance de mourir héroïquement, mais leur mort sauve la situation une dernière fois, ou peut-être s'élèvent-ils et rejoignent-ils le panthéon.